2015年银行专业资格《个人理财》重点精讲第六章


  第六章 理财顾问服务


  6.1 理财顾问服务概述


  6.1.1 理财顾问服务概念


  理财顾问服务是指商业银行向客户提供的财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。


  6.1.2 理财顾问服务流程


  商业银行向客户提供的财务分析、财务规划、投资建议、个人投资产品推介四种专业化服务,是一个循序渐进的有机整体,体现在理财顾问服务过程的相关环节。


  6.1.3 理财顾问服务特点


  1、顾问性2、专业性3、综合性4、制度性5、长期性


  6.2 客户分析


  6.2.1 收集客户信息


  1、客户信息分类


  (1)客户信息可以分为定量信息和定性信息


  (2)客户信息还可以分为财务信息和非财务信息


  ①财务信息是指客户当前的收支状况、财务安排以及这些情况的未来发展趋势。


  ②非财务信息是指其它相关的信息。


  2、客户信息收集方法


  (1)初级信息的收集方法。采用数据调查表来帮助来收集定量信息。(2)次级信息的收集方法。宏观经济信息称之为次级信息。


  6.2.2 客户财务分析


  1、个人资产负债表


  净资产=资产-负债


  正确分析客户的资产负债表是下一阶段的财务规划和投资组合的基础。


  2、现金流量表


  现金流量表用来说明在过去的一段时间内,个人的现金收入和支出情况。


  3、未来现金流量表


  应对客户未来的现金流量表进行一定的预测和分析


  (1) 预测客户的未来收入.一是估计客户的收入最低时的情况;二是根据客


  的以往收入和宏观经济的情况对其收入变化进行合理的估计。


  常规性收入一般在上一年收入的基础上预测其变化率即可。


  (2) 预测客户未来的支出


  在估计客户的未来支出时,银行从业人员需要了解两种不同状态下的客户支出:一是满足客户基本生活的支出,二是客户期望实现的支出水平。


  6.2.3 客户风险特征和其他理财特性分析


  1、客户的风险特征


  客户的风险特征可以由下面三部分构成:


  (1) 风险偏好。反映的是客户主观上对风险的态度。 (2) 风险认知度。反映的是客户主观上对风险的基本度量。 (3) 实际风险承受能力。反映的是风险客观上对客户的影响程度。


  对待不同风险特征的人当然应当采用不同的理财方式。


  2、其他理财特征


  (1)投资渠道偏好。指客户由于个人具有的知识、经验、工作或社会关系等原因而对某些投资渠道有特别的喜好或厌恶。


  (2)知识结构。客户个人的知识结构尤其是对理财知识的了解程度和主动获取信息的方式对于选择投资渠道、产品和投资方式会产生影响。


  (3)生活方式。客户个人不同的生活、工作习惯对理财方式的选择也很重要。


  (4)个人性格。客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现,会对理财的方式和方法产生影响。


  6.2.4 客户理财需求和目标分析


  目标按时间的长短可以分为:


  (1) 短期目标(2) 中期目标(3) 长期目标


  6.3 财务规划


  一个全面的财务规划涉及现金、消费及债务管理,保险规划,税收规划,人生事件规划及投资等财务安排问题。


  6.3.1 现金、消费和债务管理


  1、现金管理


  现金管理是对现金和流动资产的日常管理。其目的在于:


  (1) 满足日常的、周期性支出的需求;、


  (2) 满足应急资金的需求;(3) 满足未来消费的需求;(4) 满足财富积累与投资获利的需求。


  现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。


  预算编制的程序包括:


  (1) 设定长期理财规划目标。(2) 预测年度收入。(3) 算出年度支出预算目标。


  年度收入-年储蓄目标=年度支出预算


  (4) 对预算进行控制与差异分析


  ① 预算的控制


  建议客户在银行开立三种类型的帐户:一是定期投资帐户;二是扣款帐户;三是信用卡帐户。


  ② 预算与实际的差异分析


  每月按照预算科目记账,可以得出世纪的收入、费用支出、资本支出与储蓄及预算金额的比较。


  应急资金管理。


  ① 以现有资产状况来衡量紧急预备金的应变能力。 ② 紧急预备金的储存形式


  紧急预备金可以用两种方式来储备:一是流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金;


  二是利用贷款额度。


  2、消费管理


  消费的合理性与客户的收入、资产水平、家庭状况、实际需要等因素相关。在消费管理中要注意以下几个方面:


  (1) 即期消费和远期消费,也就是理财从储蓄开始。(2) 消费支出的预期。(3) 孩子的消费。孩子消费问题是国内不合理消费最多的地方。(4) 住房汽车等大额消费额。(5) 保险消费。


  3、债务管理


  (1)在有效债务管理中,应先算好可负担的额度,再拟定偿债计划,按计划还清负债。


  在选择银行贷款时应该考虑的因素有:


  ① 贷款需求② 家庭现有经济实力③ 预期收支情况④ 还款能力⑤ 合理选择贷款种类和担保方式


  ⑥ 选择贷款期限与首期用款及还款方式⑦ 信贷策划特殊情况的处理


  (2)在合理的利率成本下,个人的信贷能力即贷款能力取决于一下特点:


  ① 客户收入能力② 客户资产价值


  (4) 在债务管理中应当注意以下事项:


  ① 债务总量与资产总量的合理比例② 债务期限与家庭收入的合理关系③ 债务支出与家庭收入的合理比例④ 短期债务和长期债务的合理比例⑤ 债务重组


  4、现金、消费及债务管理的综合考虑


  在个人的理财规划中,现金、消费及债务管理的目的是为自己建造一个财务健康、安全的生活体系。

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2015年银行专业资格《个人理财》重点详解十七


  第四章 银行理财产品


  理财产品市场发展


  要求:


  重点把握几个重要的时间节点:


  (一)2002年,第一个银行理财产品问世,标志着我国银行个人理财业务达到了新的水平;


  特点:


  由于可供个人投资的产品种类少、收益低。银行理财产品以其较高收益和适中的风险水平而受欢迎。


  (二)2004年,各家银行陆续推出自己的理财产品;


  特点:


  产品结构、内涵比较简单,实际是银行以投资门槛和流动性为条件,出让一部分自己的投资收益给客户。以扩大影响和赢得更多市场。


  (三)2005年初,出现了首个人民币结构性理财产品;


  特点:


  以人民币本金进行投资,利用海外成熟的金融市场,分享国际金融市场产品的一部分收益;


  (四)2005年12月,银监会允许有衍生品业务许可证的银行发行股票类挂钩产品和商品挂钩产品。


  特点:


  为以后我国银行业理财产品的大发展提供了制度上的保证。

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2015年银行专业资格《个人理财》重点详解十八


  当前市场主要的银行理财产品介绍


  (一)货币型理财产品


  1.概念


  货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品。


  2.特点


  投资期限短,流动性高、安全性好。常作为活期存款的替代品。


  3.资金投向


  主要投资于信用级别较高、流动性较好的金融工具,包括国债、金融债、中央银行票据、债券回购及信用级别较高的企业债、公司债、短期融资券,法律允许的其他金融工具。


  4.风险状况及收益特征


  由于投资对象是中短期的高信用级别的金融工具,所以信用风险低,流动性风险小。


  收益较低,但略高于活期存款。


  5.目标客户群


  风险承受能力较低的投资者。

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2015年银行专业资格《个人理财》考试考点辅导3

    银行个人理财业务的影响因素

按照影响因素的特征,大致可分为宏观影响因素、微观影响因素和其他影响因素三个层面。

  (一)宏观影响因素

  1.政治、法律与政策环境

(1)稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障。

(2)在我国,与开展个人理财业务相关的法律包括《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国银行业监督管理法》、《中华人民共和国证券 法》、《中华人民共和国保险法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国个人所得税 法》等。

(3)宏观经济政策对投资理财具有实质性影响。

①财政政策。采取税收、预算、国债、财政补贴、转移支付等手段。积极的财政政策可以有效地刺激投资需求的增长,从而提高资产价格。

②货币政策。中央银行运用法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作等货币政策工具调控货币供应量和信用规模,使其达到预定的货币政策目 标,进而影响整体经济运行。宽松的货币政策,有助于刺激投资需求增长、支持资产价格上升;相反,紧缩的货币政策则会抑制投资需求,导致利率上升和金融资产 价格下跌。

③收入分配政策。收入分配政策是指国家为实现宏观调控总目标和总任务,针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的政策和方针。偏紧的 收入分配政策会抑制当地的投资需求等,造成相应的资产价格下跌;而偏松的收入政策则会刺激当地的投资需求等,支持相应的资产价格上涨。收入分配政策除了影 响总体收入水平之外,还会直接影响经济体的收入分配结构。

④税收政策。例如,在股市低迷时期,通过降低印花税减少交易成本,从而刺激股市反弹。在房地产价格飞速上涨的过程中,提高交易税税率,具有抑制房地产价格上涨的作用。

  2.经济环境

(1)经济发展阶段

按照美国学者罗斯托(Rostow)的观点,世界各国的经济发展可分为以下五个阶段:①传统经济社会;②经济起飞前的准备阶段;③经济起飞阶段;④迈向经济成熟阶段;⑤大量消费阶段。属于前三个阶段的国家称为发展中国家,而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家。

(2)消费者的收入水平

衡量消费者收入水平的指标主要包括:

①国民收入。国民收入是指一个国家物质生产部门的劳动者在一定时期内(通常为一年)新创造的价值总和。

②人均国民收入。

③个人收入。个人收入是指消费者个人从各种来源获得的收入总和。

④个人可支配收入。个人可支配收入是指个人收入扣除税款后的余额。

(3)宏观经济状况

①经济增长速度和经济周期。一个经济周期通常要经过恢复、繁荣、衰退和萧条等不同阶段。索取—>《银行从业备考考试,保过资料》请咨询QQ:1962930。

②通货膨胀率。通货膨胀指的是物价水平持续大幅上涨。在通货膨胀条件下,名义利率不能够真实地反映资产的投资收益率,名义利率减去通货膨胀率之后得到的实际利率将远远低于名义利率,甚至是负值。

③就业率。如果就业率比较高,社会人才供不应求,预期未来家庭收入可通过努力劳动获得明显增加,那么个人理财策略可以偏于积极,更多地配置收益比较好的股票、房产等风险资产。

④国际收支与汇率。

当一个经济体出现持续的国际收支顺差(或逆差)时,将会导致本币汇率升值(或贬值),那么个人理财组合应同时考虑本币理财产品与外币理财产品的搭配,对于外币理财产品的选择还需要考虑不同币种结构的配置问题。

  3.社会环境

(1)社会文化环境。在一个开放、进步、文明的社会文化环境下,个人理财业务的发展空间非常广阔。

(2)制度环境。新中国成立至今,伴随着计划经济向市场经济的转变,发生了一系列制度变迁。其中,社会保障体系、教育体系以及住房制度的改革尤为典型。

①养老保险制度。

②医疗保险制度。

③其他社会保障制度。(就业、教育、住房)

(3)人口环境。人口环境对个人理财业务的影响表现在规模与结构两个方面。人口总量的增长会导致对金融业务和金融产品的需求量增大。

人口结构包括自然结构和社会结构两个层面:性别结构和年龄结构是典型的自然结构;民族结构、职业结构和教育结构则属于人口社会结构的范畴。

 4.技术环境

【例题3·多选题】对个人理财业务造成影响的经济环境因素包括( )。

A.汇率索取—>《银行从业备考考试,保过资料》请咨询QQ:1962930。

B.消费者收入水平

C.通货膨胀

D.国际收支

E.失业保险制度

『正确答案』ABCD

  (二)微观影响因素

对个人理财业务产生直接影响的微观因素主要是金融市场。

(1)金融市场竞争程度

(2)金融市场开放程度

(3)金融市场价格机制

利率对于个人理财策略来说是最基础、最核心的影响因素之一,几乎所有的理财产品都与利率有着或多或少的联系,利率水平的变动对各种理财产品的风险和收益状况产生着重要影响。

利率包括法定利率和市场利率。市场利率是市场资金借贷成本的真实反映,而能够及时反映短期市场利率变动的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利 率等。新发行的债券利率一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。通过观察并参照这些指标的变化,投资者往往能够迅速掌握市场资金供求关系的真实变化情 况,从而作出及时的反应和正确的理财决策。

此外,还需要注意区分名义利率和实际利率,如果物价水平是处在变动之中的状态,那么名义利率就不能够真实地反映投资收益率,应该将名义利率减去通货膨胀率之后才得到实际利率,从而反映理财产品的真实收益水平。

投资者如何判断自己持有的理财产品会受到怎样的影响。银行储蓄存款的收益率是利率变动的最直接反映,利率上升则引起银行储蓄存款产品的收益率同 步上升。其他类产品所受的影响相对就复杂一些,一般来说,市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降,股票价格下跌,房地产市场走低;反之,市场利率 下降会引起债券类固定收益产品价格上升,股票价格上涨,房地产市场走高。

【例题4·多选题】一般情况下,市场利率上升会引起( )。

A.储蓄收益率增加,增加储蓄配置

B.股票面临下跌风险

C.固定收益产品价格上升、增加债券配置

D.房地产贷款成本增加,房地产市场走低

E.人民币回报高,减持外汇

『正确答案』ABDE

  (三)其他影响因素

1.客户对理财业务的认知度

2.商业银行个人理财业务定位

3.其他理财机构理财业务的发展

4.中介机构发展水平

5.金融机构监管体制

2015年银行专业资格《个人理财》考试考点辅导2

     银行个人理财业务发展和现状

  1.国外发展和现状

个人理财业务最早在美国兴起,并且首先在美国发展成熟,其发展大致经历了以下三个阶段:

(1)个人理财业务萌芽时期:20世纪30年代到60年代

从严格意义上讲,这个阶段对个人理财业务的概念尚未明确界定,个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。因此,这一时期没有出现完全 独立意义上的个人理财业务,它的主要特征是:个人金融服务的重心都放在了共同基金和索取—>《银行从业备考考试,保过资料》请咨询 QQ:1962930。

保险产品的销售上,专门雇用理财人员或金融企业为客户做一个全面的理财规划服务的观念还未形成。

(2)个人理财业务形成与发展时期:20世纪60年代到80年代

1969年12月,在芝加哥,13位来自金融服务部门的实务工作者和一位作家聚在一起商讨创立一种产业,其后被命名为理财业。

事实上,在20世纪70年代到80年代初期,个人理财业务的主要内容就是合理避税、提供年金系列产品、参与有限合伙(即投资者投资合伙企业但只承担有限责任)以及投资于硬资产(如黄金、白银等贵金属等)。

(3)个人理财业务成熟时期:20世纪90年代

个人理财业务在这一时期的繁荣可以归因于良好的经济态势以及不断高涨的证券价格。伴随着金融市场的国际化、金融产品的不断丰富和发展,这一时期 的个人理财业务不仅开始广泛使用衍生金融产品,而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合,从而满足不同客户的个性化需求。

理财专业机构的出现和定位以及高校对理财专业的重视标志着个人理财业务开始向专业化方向发展。

【例题2·多选题】20世纪90年代是国外个人理财业务日趋成熟的时期,这一时期的繁荣可以归因于( )。

A.投资者的投资偏好

B.良好的经济态势

C.理财专业数量的增长

D.理财人员素质的提高

E.不断高涨的证券价格

『正确答案』BE

 2.国内银行个人理财业务发展和现状

(1)萌芽阶段:20世纪80年代末到90年代是我国商业银行个人理财业务的萌芽阶段,当时商业银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务,但大多数的居民还没有理财意识和概念。

(2)形成时期:从21世纪初到2005年是我国商业银行个人理财业务的,在这一时期,理财产品、理财环境、理财观念和意识以及理财师专业队伍 的建设均取得了显著的进步。中国理财产品规模以每年l0%~20%的速度在增长,2005年达到了2000亿元,于是银监会于2005年9月发布了《商业 银行个人理财业务管理暂行办法》,索取—>《银行从业备考考试,保过资料》请咨询QQ:1962930。界定了商业银行个人理财业务范畴,规范了商 业银行个人理财业务管理,并同时下发了《商业银行个人理财业务风险管理指引》,对商业银行个人理财业务风险管理提出了指导意见。

(3)迅速扩展时期:在《办法》和《指引》下发后,伴随着金融市场和经济环境的进一步变化,个人理财业务进入了迅速扩展时期, 2005~2008年四年间增加了17.5倍。

为进一步规范商业银行个人理财市场秩序,银监会办公厅于2008年4月下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》。

随着2008年下半年国际金融危机的爆发,一些商业银行理财产品出现零收益甚至负收益现象,引起了社会广泛关注。针对商业银行个人理财业务发展 的实际情况,银监会于2009年7月下发了《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》,对商业银行个人理财业务的投资管理活动进行规 范。

现状:为应对国际金融危机,国家出台了一系列宏观经济政策,信贷规模迅速扩张。在这一过程中,部分商业银行将信贷资产用于理财产品开发,银行和 信托关系日益紧密。为规范商业银行与信托公司的合作行为,银监会于2009年12月下发了《关于进一步规范银信合作有关事项的通知》,从市场健康发展和维 护当事人合法权益角度对银行和信托合作行为进行规范。

总体上,目前个人理财业务已成为商业银行个人金融业务的重要组成部分,是银行中间业务收入的重要来源。

2015年银行专业资格《个人理财》考试考点辅导1

      银行个人理财业务的概念和分类

个人理财是以个人为主体的复杂的经济活动,需要有专业知识和手段来支撑。

  1.个人理财概述

个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性,制定理财目标和理财规划,执行理财规划,实现理财目标的过程。

个人理财过程大致可分为五个步骤。

步骤一:评估理财环境和个人条件

理财环境的信息范围较广,包括经济和社会发展情况、个人所处的社会地位等。个人条件的评估包括对个人资产(如住房、车、收藏、股票、存款等)、负债(如信用卡还款、银行贷款、抵押物等)以及收入(包括预期收入)的评估(实际上主要评估财产)。

步骤二:制定个人理财目标

个人理财目标具有多重性,对一个个体来说可以同时有好几个理财目标,包括一些短期目标和一些长期目标,一些重点目标和次要目标等。

步骤三:制订个人理财规划

理财规划是指采取何种方式来实现个人理财目标,包括理财手段的选择。

步骤四:执行个人理财规划

步骤五:监控执行进度和再评估

个人理财规划在执行中会遇到一些影响,包括外部环境的变化和个人条件的改变,因此个人理财规划在执行中有必要进行监控,以便于进行调整和再评估。

现代商业银行具有丰富的金融业务知识和金融资源、完善的业务管理和风险控制手段、便捷的渠道和专业的人员,在提供个人理财服务方面具有较强的优势。目前,个人理财业务已经成为商业银行重要业务之一。

 2.银行个人理财业务概念

(1)个人理财业务概念

根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》,个人理财业务是指商业银行为个人客户(非企业法人)提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。索取—>《银行从业备考考试,保过资料》请咨询QQ:1962930。

商业银行个人理财业务人员是指那些能够为客户提供上述专业化服务的业务人员,以及其他与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员,而非一 般性业务咨询人员。个人理财业务人员的专业化服务活动表现为两种性质:一种是商业银行充当理财顾问,向客户提供咨询,属于顾问性质;另一种是商业银行将按 照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动,属于受托性质。可见,个人理财业务是建立在委托――代理关系基础之上的银行业务,是一种 个性化、综合化的服务活动。

【例题1·多选题】下列关于个人理财的说法正确的有( )。

A.个人理财业务服务对象是个人和家庭

B.个人理财业务是一般性业务咨询服务

C.个人理财业务主要侧重于咨询顾问和代客理财服务

D.个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务

E.个人理财业务是一种个性化、综合化服务

『正确答案』ACDE

作为了解的内容:

我国对个人理财业务的性质界定与境外有所不同。一些境外法律并不禁止商业银行从事有关证券业务,一般也不禁止商业银行在向客户提供理财业务的过 程中进行信托活动,因此,境外商业银行可向客户提供的产品种类较多、交叉性较强,理财业务主要侧重于理财顾问和代客理财服务,分类和性质界定较为简单。

目前,我国利率尚未完全市场化,同时我国有关法律明确规定商业银行不得从事证券和信托业务,因此业务范围和业务特征与境外差别

较大。

(2)相关主体

个人理财业务相关的主体包括个人客户、商业银行、非银行金融机构以及监管机构等,这些主体在个人理财业务活动中具有不同地位。

①个人客户

个人客户是个人理财业务的需求方,也是商业银行个人理财业务的服务对象。在具体的服务过程中,商业银行一般会按照一定的标准,如客户资产规模、 风险承受能力等,将客户进行分类,通过调查不同类型客户的需求,提供个人理财服务。索取—>《银行从业备考考试,保过资料》请咨询 QQ:1962930。

②商业银行

商业银行是个人理财业务的供给方,是个人理财服务的提供商之一。

③非银行金融机构

除银行外,证券公司、基金、信托公司以及投资公司等其他金融机构也为个人客户提供理财服务。非银行金融机构除了通过自身渠道外,还可利用商业银行渠道,向客户提供个人理财服务。

④监管机构

银监会、证监会、保监会、外汇局等。

(3)相关市场

个人理财业务涉及的市场较为广泛,包括货币市场、资本市场、外汇市场、房地产市场、保险市场、黄金市场、房地产市场、理财产品市场等。这些市场具有不同的运行特征,可以满足不同客户的理财需求。

  3.银行个人理财业务分类

从不同的角度,对理财业务有不同的分类:

(1)理财顾问服务和综合理财服务

按是否接受客户委托和授权对客户资金进行投资和管理理财业务可分为理财顾问服务和综合理财服务。

理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。客户接受商业银行和理财人员提供的理财顾问服务后,自行管理和运用资金,并获取和承担由此产生的收益和风险。

综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上,接受客户的委托和授权,按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。

综合理财服务可进一出划分为理财计划和私人银行业务两类,其中理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财服务(比如为有孩子的家庭 量身定制子女教育方案投资产品,为老年人制定个退休规划等,适宜客户都可以参与)。而私人银行业务的服务对象主要是高净值客户,涉及的业务范围更加广泛, 与理财计划相比,个性化服务的特色相对强一些。

(2)理财业务、财富管理业务与私人银行业务

银行往往根据客户类型进行业务分类。按照这种分类方式,理财业务可分为理财业务(服务)、财富管理业务(服务)和私人银行业务(服务)三个层 次,银行为不同客户提供不同层次的理财服务。其中私人银行业务服务内容最为全面,除了提供金融产品外,更重要的是提供全面的服务。

理财业务、财富管理业务和私人银行业务之间并没有明确的行业统一分界。